Beta
Medida de qué tan sensible es una inversión a los movimientos del mercado.
Beta mide qué tan sensible es una inversión a los movimientos del mercado en general.
Escala
- Beta = 1: Se mueve igual que el mercado
- Beta > 1: Más volátil que el mercado (sube/baja más)
- Beta < 1: Menos volátil que el mercado (sube/baja menos)
- Beta negativo: Se mueve en dirección opuesta al mercado
Ejemplos
- Acciones de tecnología: Beta alto (1.2-1.5)
- Acciones de servicios públicos: Beta bajo (0.6-0.8)
- Bonos: Beta bajo o negativo
Qué significa
- Beta alto = más riesgo, pero potencialmente más retorno
- Beta bajo = menos riesgo, pero generalmente menos retorno
- Beta te ayuda a entender el riesgo relativo
Limitaciones
- Se basa en datos históricos
- Puede cambiar con el tiempo
- No captura todos los tipos de riesgo
- Asume que el mercado es la única fuente de riesgo
Beta es útil para entender el riesgo relativo, pero no cuenta toda la historia.